Обменник

До сегодняшнего дня все, что было публично известно о Nivaura, заключалось в его присутствии в некоторых довольно элитных блокштейновых инкубаторах – от программы проживания в JP Morgan до двух условий в регулируемой песочнице британского финансового управления.

Но оказывается малоизвестным запускать основанная на Ливерпуль-стрит в Лондоне, делает намного больше, чем просто hobnobbing с банками с выпуклыми кронштейнами и строительными доказательствами концепции.

Как было показано исключительно CoinDesk, компания Nivaura сформировала ключевые партнерские отношения с банками и другими на пространстве финансовых рынков и получила то, что она назвала «ограниченным» разрешением от британского регулятора, чтобы выполнить процесс выдачи финансовых инструментов и администрирования их после их выпуск.

В случае успеха серия экспериментов (включая работу с деньгами и активами клиентов) будет равна тому, что стартап называет «самообслуживанием для рынков капитала», который может резко сжать сложные вертикальные процессы, которые сейчас существуют.

Но то, что действительно отличает работу, – это не доступ FCA или партнерские отношения с инвестиционным банком уровня 1, Metro Bank, Microsoft, Moody’s и другими. Реальная разница здесь заключается в том, что, хотя многие конкуренты Nivaura настаивают на том, что частный блок-код необходим для соблюдения правил конфиденциальности и прозрачности, этот стартап строит свои решения на рынках капитала на двух наиболее известных публичных блок-цепочках.

Главный исполнительный директор Nivaura и главный архитектор Автар Сехра, бывший физик-теоретик, подробно объяснил CoinDesk, почему разрешения FCA имеют решающее значение для демонстрации того, что биткойн-блок-цепочка и общественная цепная цепочка могут выполнить то, что, как широко известно, можно сделать только на разрешенной блок-цепочке.

Сехра сказал:

«Они предоставили нам ограниченные разрешения, чтобы мы могли договориться о сделках и заключать сделки, хранить активы и деньги клиентов, и для этого у нас есть денежный счет клиента. Мы сделали первый выпуск, и мы показали, что мы «работа может работать».

Кому нужен умный контракт?

Чтобы создать свой рынок для выпуска и управления ценными бумагами, начиная от долгов и акций до более сложных транспортных средств, Sehra и его команда сказали CoinDesk, что им были предоставлены модифицированные МИФИД а также CASS одобрения от FCA.

Но все же им пришлось преодолеть одно ключевое препятствие: независимая третья сторона должна примирить любые проданные или проданные активы. Посредник юридически уполномочен, или так кажется.

Тем не менее, Sehra полагает, что, переосмыслив независимую третью сторону или регистратора в качестве общественного блока, он мог бы сэкономить клиентам до 15 процентов от затрат, а в прошлом году фирма тестировала эту теорию.

В ноябре 2016 года Nivaura был одним из девяти стартапов, добавленных в недавно созданный FCA стандартная песочница , пространство, в котором инновационные компании могут экспериментировать на периферии финансов, не опасаясь, что регулятор рухнет на них за то, что они вышли за пределы линий.

Nivaura

Сама технология состоит из двух основных компонентов: во-первых, это слой платформы, который по существу является системой отслеживания документов, в комплекте с функциональностью KYC («know your customer»), которая использует собственный язык разметки Nivaura для завершения соглашений. Во-вторых, это уровень связности, который был протестирован как на блок-цепи public ethereum, так и на блочной цепочке биткойнов.

Важно то, что до этого момента функциональность, которая сжимает посредников от существования, вообще не зависит от распределенной книги. Скорее, это серия «очень простых элементов данных», как описала их Сехра, например, кто является эмитентом и сколько единиц актива создается?

Только в самом конце тщательно сконструированного рабочего потока актив перемещается по цепочке.

В то время умный контракт Языки, связанные с ethereum, облегчают этот процесс с точки зрения развития, они не нужны, сказал Sehra. В случае биткойна, активы существуют в биткойне ” OP_Return “- поле, выделенное для основных сообщений, которые не влияют на процесс добычи в блокчейне.

«Мы создали систему, которая может выполнять транзакции и записывать их на OP_Return на биткойне», – сказал Сехра. «Это решение для метаданных, и метаданные по сути говорят, что вы можете создавать активы на OP_Return, создавая транзакцию, развертывая ее».

Новый вид инвестиционного банка

То, что активы Нивауры хранятся на блокноте биткойн и ethereum вместо регистратора, делает запуск немного похожим на инвестиционный банк. Основное различие заключается в том, что владельцы активов имеют собственный ключ к хранилищу в виде закрытого ключа для каждой облигации, выдачи долговых обязательств и т. Д.

Чтобы снять такой возможный сдвиг парадигмы, когда рынки капитала по существу превращаются в высокие ставки торговый автомат , Nivaura уже собрала множество партнеров, включая несколько банков, которые в конечном итоге могут стать их клиентами, и один регистратор, который потенциально может быть нарушен.

Для тестов во втором песочница (который начинается в следующем месяце), Sehra ломает работу – как любой хороший физик – в контрольный и тестовый.

Для контрольного случая Nivaura работает как традиционный, централизованный регистратор и даже завербовал одного из крупнейших регистраторов в Европе Capita Asset Services – который администрирует 600 миллиардов долларов активов для 6 миллионов инвесторов – для хранения средств.

Но Capita также помог с тестовым примером, работая с Nivaura, чтобы создать стандартный набор документов и соглашений, которые могут быть выполнены с использованием юридического языка запуска. Юридическая фирма Allen & Overy LLP, в которой Nivaura станет первыми предпринимателями в резиденции начало в сентябре, помогли убедиться, что документы выполняют рабочий процесс юридически соответствующим образом.

Чтобы гарантировать, что сами контракты заполнены надежными данными, Nivaura сотрудничает с Moody’s для предоставления информации о ценах и вероятности дефолта на основе исторических тенденций. Кроме того, службы облачного хранилища и блокировки были предоставлены с помощью инструментария Microsoft Azure по пакетному соединению.

Директор службы капиталов Capita Питер Уокер объяснил, что сжатие стольких слоев обслуживания рынков капитала в единую систему может открыть инвестиционные автомобили тем, кто в противном случае не мог их себе позволить.

В заявлении, предоставленном CoinDesk, Уокер сказал:

«Возможно, самое важное, платформа Nivaura облегчает реализацию политических инициатив по открытию рынков долгового капитала для МСП, что диверсифицирует кредитование этого сектора,« машинное отделение »многих национальных экономик».

Привлечение капитала

До сих пор прогресс Нивауры во многом был связан с финансовой поддержкой его учредительной команды, но это должно измениться.

В прошлом году Goldman Sachs предсказанный что блокчейн может сэкономить на рынках капитала 6 млрд. долл. США в год, а в феврале – отчет финансового провайдера Euroclear и юридической фирмы Oliver Wyman по оценкам что первые живые реализации будут реализованы как только в августе этого года.

В гонке, чтобы взять на себя инициативу в этой растущей экосистеме, член правления Nivaura Алан Морган из MMC Ventures провел раунд семян, который только что закрылся для нераскрытой суммы, с участием Digital Currency Group и других индивидуальных инвесторов.

По мере того как компания растет, Сехра говорит, что активы, базирующиеся в биткойне и эфире, могут оказаться только началом.

Он заключил:

«Мы строим систему, чтобы мы могли фактически обозначать инструменты в валюте, которая также находится на блочной цепочке. В настоящий момент мы используем биткойн и эфир, но в будущем это может быть [британские фунты] на блокчейне».

Раскрытие информации: CoinDesk является дочерней компанией Digital Currency Group, которая владеет долей в Nivaura.

Изображение забора цепи Shutterstock

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here